0524本周精選-聊聊主力大戶如何割散戶的韭菜
大家好，我是散戶好夥伴張國秋，今天是2025年5月24日星期六。本周台北股市的就是橫盤整理，指數就隨著消息面震盪起伏，美國總統川普 (Donald Trump) 近期頻頻向大眾喊話，力圖說服美國經濟表現強勁，也不用擔心通膨問題。雖然各項經濟數據公布美國經濟狀況還算不錯，不過許多專家認為景氣衰退應會有遞延的效果，密西根大學的基準調查顯示，5 月初步消費者信心指數從 4 月的 52.2 降至 50.8，寫下史上第二低。此外，對未來一年通膨預期則飆升至 7.3%，創下 1981 年 11 月以來的新高。老百姓對未來的經濟預期大多是悲觀的，雖然川普此趟中東行招商成果豐碩，不過我認為大多是紙上談兵真正會落實的可能是不如預期，近期川普又槓上歐盟認為關稅談判毫無進展，你對歐盟課徵50%的關稅，我認為歐盟根本不可能對美國屈服，所以談判當然不順利，照這樣情況繼續下去，未來股市還是存在著極大的下跌風險，所以我還是建議投資朋友此時此刻指數漲到這個位階我認為風險越來越大，不建議現在進場追高買股票，要買股票請耐心等待川普有開始出來鬧事的時候股價出現下跌時再來考慮買進比較適合。
今天本周精選的內容來跟大家聊聊市場上常常聽到的割韭菜這句名言，「割韭菜」這個詞在華語投資圈中是個非常生動的隱喻，源自於韭菜被割了又長、長了又被割的特性。它用來形容一些大資金或操盤手在股市中利用信息不對稱、資金優勢、消息操作等手段，反覆收割中小散戶投資者資金的現象。接下來我們就簡單來跟大家聊聊「割韭菜」與股市的關係：
一、「割韭菜」是什麼意思？
為什麼會用割韭菜這個詞與，這是一個比喻手法：就是把散戶比喻成韭菜，因為他們持續進場、熱情不減，結果卻常常被收割虧損。就像韭菜被割了還是會持續長出來一樣。
收割方式：透過拉抬股價吸引散戶進場，等散戶追高後，再拋售獲利，造成股價暴跌，散戶成為接盤俠。
二、「割韭菜」在股市的常見形式
1.拉高出貨：主力或大戶先大量買進某支股票，製造上漲行情，引誘散戶追高，再高位出貨。
2.消息面操作：利用媒體、網路或內線消息散播利多消息。實際上這些利多是為了吸引散戶進場，主力好出貨。
3.題材炒作：利用熱門題材（如AI、電動車、低軌衛星等）短線暴拉股票。散戶追進之後，主力在高點拋售。
4.割新人：每一波牛市或題材都會吸引大量新手進場，成為新一波的「韭菜」。對股市風險與遊戲規則認識不足的新手最容易被收割。
三、為什麼會發生「割韭菜」？
1.資訊不對稱：散戶往往接觸到的是落後或被操縱過的消息。
2.投機心理：散戶容易被短期獲利吸引，追高殺低。
3.市場制度不健全：某些市場監管較弱，操縱股價的行為難以查證。
4.群體迷思：看到別人賺錢容易跟風，忽略風險。
四、如何避免被割韭菜？
1.強化基本面分析：選擇有基本面支撐的公司，不盲目跟題材炒作。
2.最重要一點就是要避免追高殺低：不要因短線暴漲就進場，設立停損和停利點。
3.謹慎對待「內線消息」：多數「小道消息」是為了引你入局。
4.建立長期投資觀念：學習價值投資，減少短線投機操作。給
透過上面的說明我們來下一個結論:就是投資人在投資股市的時候要注意幾個面向:
1.基本面重於題材夢：營收獲利才是公司長期價值的根本。
2.題材多半是煙霧彈：若利多題材沒有實質財報配合，往往是拉高出貨的手段。
3.高價股不代表高價值：當一檔股票炒作後估值過高，風險也跟著拉高。
4.追高是最大風險來源：記得風險與報酬是對稱的，熱潮越高，殺傷力越大。
當然要來跟大家分享我認為非常典型的案例，我舉電動車來當作例子。「電動車概念股」如何出現題材炒作 → 股價飆漲 → 高點出貨 → 散戶被割的模式。那一波行情大多與特斯拉（Tesla）供應鏈或電池、充電樁、新能源車等相關。當時和大（1536）主打車用齒輪，掛鉤特斯拉與電動車成長。股價一度從 70 多元漲到 150 元以上，但營收動能未同步。拉回後曾跌至 80 元上下，融資斷頭、籌碼鬆動，明顯「炒題材被收割」。給投資人的提醒
現象 該怎麼想？
假設最近電動車題材又熱了？那我們要注意那些現象呢?例如去看看看營收、毛利率是否有同步成長，而不只是「喊」而已。然後股價突然大漲？當然要去查詢背後是否是法人報告、媒體吹捧，還是實質訂單。再來很重要的就是融資是否大增？如果這檔股票融資大增建議還是要小心謹慎，因為我們常說人多的地方不要去。這個的確是非常明確的高風險警訊，很多散戶進場 → 易成為出貨對象。最後要想想題材輪動很快？ 追高不如等退潮後撿便宜；所以我才會一直苦口婆心的告訴大家投資需保持耐心與紀律。這個才會最終獲利的最佳保證。
個股部分今天我來跟大家聊聊3044健鼎這家公司。3044健鼎科技股份有限公司成立於1991年12月，成立初期主要從事POS系統之產銷及週邊設計，1996年成立印刷電路板事業部，之後轉型為印刷電路板生產廠商，現為全球前十大印刷電路板廠商之一。營業項目與產品結構方面公司主要從事印刷電路板生產銷售，其中以雙面板、多層板為主。終端應用包含記憶體模組、薄膜電晶體液晶顯示器、硬碟、伺服器/工作站、汽車電子、筆記型電腦、行動電話等領域。
法人最新研究報告說明健鼎因折舊費用低於預期、伺服器營收占比提升，上調2025年營收預估約3%至722億元，毛利率上修至25%，每股純益（EPS）預估上調至約18.3元。本益比14倍估值合理，維持健鼎「買進」評等。另外，Birch Stream、Turin等新平台陸續放量，加上現有平台滲透率提升，有助規格升級與營收成長，預期2025年伺服器與網通業務占比達33%，年增20%。接下來我們來看看健鼎的財務狀況，健鼎 2025 年首季稅後純益達 23.56 億元，創新高，季增 5.73%，年增 28.05%，每股純益達 4.48 元。健鼎 2025 年第一季的每股純益目前暫居 PCB 全製程廠之冠。而 PCB 產業而言，僅次於台光電(2383-TW)10.01 元。
同時，健鼎公布 2025 年 4 月營收 63.63 億元，也是史上同期最高。健鼎在近期法說會指出，展望2025年第二季雖受美國關稅政策影響，但營收及獲利應可維持正向，健鼎成長動能仍以伺服器、汽車及 HDI 產品為目標，整體方向朝高階、高層板產品發展的目標不變，健鼎是一家獲利穩健又深具發展潛力的公司，對這檔股票有興趣的投資朋友可以多加留意，好的，我今天就跟大家分享到這，最後祝福大家操盤順利賺大錢，散戶好夥伴張國秋下次見，掰掰。